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李瑋至今仍記得2009年進(jìn)入LED行業(yè)時的情景。當(dāng)時他在深圳注冊了一家公司，出售LED產(chǎn)品的上游原材料熒光粉,因?yàn)樾星楹茫麧櫢撸粌赡昃唾I了車和房。但是這兩年，生意明顯不如以前，他的心思也從LED轉(zhuǎn)到了股權(quán)投資。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，作為LED行業(yè)“主力軍”的上市公司，情況也不容樂觀。根據(jù)2016年第一季度上市公司公開的數(shù)據(jù)，大部分企業(yè)凈利潤呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。
在行業(yè)不景氣背后，多家LED上市公司開始“移情別戀”，不再把重心放在LED產(chǎn)業(yè)上，而是跨界進(jìn)入物聯(lián)網(wǎng)、傳媒、教育和體育等行業(yè)。
新興產(chǎn)業(yè)變“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”？
“2010年左右，這樣一根燈管，可以賣到一兩百元錢，現(xiàn)在十幾元錢就能買到。”李瑋指著墻壁上的一根LED燈管說道，因?yàn)閮r格戰(zhàn)非常激烈，這幾年企業(yè)毛利快速下滑。他非常懷念2009年~2011年那幾年的光景：行業(yè)前景廣闊，競爭者少，“躺著”都在數(shù)錢。“2008年全球金融危機(jī)后，在地方政府節(jié)能減排的政策支持和財(cái)政補(bǔ)貼下，LED行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，資本、源快速進(jìn)入，加上政府項(xiàng)目的強(qiáng)推，LED企業(yè)收獲了早期的高利潤。”OFweek行業(yè)分析師鄧凱敏表示。記者在2011年采訪時曾了解到，當(dāng)時因?yàn)樾袠I(yè)火爆，做輪胎的、賣水果的、當(dāng)公務(wù)員的轉(zhuǎn)行做LED的不在少數(shù)。鄧凱敏認(rèn)為，就全球LED產(chǎn)業(yè)鏈來看，中國贏得了彎道超車的機(jī)會，但也引出了產(chǎn)能同質(zhì)化過剩，應(yīng)用需求不匹配等問題。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然LED產(chǎn)品的滲透率一直在擴(kuò)大，替代傳統(tǒng)光源的優(yōu)勢也非常明顯，但是這個行業(yè)的門檻并不高，特別是下游應(yīng)用領(lǐng)域，租一間廠房，買幾把電烙鐵，找三五個工人，也能成立一個作坊廠。大量企業(yè)就此進(jìn)入LED領(lǐng)域，結(jié)果是大家拼命殺價格，都賺不到錢。佛山市南海區(qū)電光源燈飾照明行業(yè)協(xié)會報告顯示，2014年佛山市的LED企業(yè)達(dá)到了1248家，但很多企業(yè)其實(shí)很難以跟“新興”和“高科技”這些詞匯掛上鉤。今年一季度，華燦光電出現(xiàn)虧損，乾照光電、木林森、艾比森、雪萊特等多家企業(yè)利潤下滑。乾照光電利潤下滑幅度甚至高達(dá)88%。
在一些行業(yè)人士眼中，LED其實(shí)已經(jīng)變成了“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”，新興產(chǎn)業(yè)的榮光慢慢褪去，各地關(guān)于LED產(chǎn)業(yè)方面的規(guī)劃越來越少，對產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)貼也越來越少。
上市公司開始“移情別戀”
當(dāng)LED業(yè)務(wù)不再是香餑餑以后，企業(yè)的心思也變得微妙起來。5月26日，萬潤科技發(fā)布公告稱，收到第三屆董事會董事劉平先生、胡亮先生及董事會秘書郝軍先生分別提交的書面《辭職報告》。公司稱，鑒于目前正在向互聯(lián)網(wǎng)廣告?zhèn)髅叫袠I(yè)轉(zhuǎn)型，為積極推進(jìn)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，上述3人辭去了相應(yīng)職務(wù)。勤上光電則在往教育方面轉(zhuǎn)型。據(jù)《南方日報》報道，在今年5月16日的股東大會上，勤上光電董事長陳永洪表示，半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)“紅海”格局已經(jīng)形成，為維護(hù)廣東股東利益，打造公司持續(xù)盈利能力，公司正在積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和行業(yè)整合升級，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買廣州龍文教育科技有限公司100%股權(quán)。
其他正在轉(zhuǎn)型或者跨界的企業(yè)還有很多。聯(lián)建光電已先后并購6家互聯(lián)網(wǎng)傳媒及戶外廣告公司；實(shí)益達(dá)去年6.35億元收購3家廣告公司，并改名“麥達(dá)數(shù)字”徹底轉(zhuǎn)型。鴻利光電2015年投資4500萬元參股迪納科技，2016年又計(jì)劃投資3000萬元參股珠航校車，切入車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。去年底，鴻利光電與九派資本、天盛云鼎、東方云鼎共同成立車聯(lián)網(wǎng)基金，規(guī)模8億元，擬借助專業(yè)投資者，加快車聯(lián)網(wǎng)布局，打造LED+車聯(lián)網(wǎng)的“雙主業(yè)生態(tài)”。
轉(zhuǎn)型步伐加快以后，“光電”、“照明”這些字眼開始被舍棄。雷曼光電為了契合轉(zhuǎn)型需要，干脆改名雷曼股份：長方照明則去掉了照明兩個字，變?yōu)殚L方集團(tuán)。“LED行業(yè)企業(yè)利潤不斷下降，而上市資產(chǎn)卻不斷增長，其中以并購帶來的資產(chǎn)重組尤為明顯。”廣東省LED專業(yè)委員會秘書長郭修表示，像大多數(shù)行業(yè)一樣，LED經(jīng)過幾年的高速發(fā)展，慢慢從起初的高利潤行業(yè)回到正常軌道，這是行業(yè)走向成熟、透明的必經(jīng)階段。“那些LED公司去做教育、文化傳媒，是因?yàn)樽鯨ED顯示屏已經(jīng)飽和了。”高工LED董事長張小飛表示，上市公司沒有新的利潤增長點(diǎn)時，就用收購其他業(yè)務(wù)的辦法去轉(zhuǎn)型，比如說雷曼往體育方向走，聯(lián)建往廣告?zhèn)髅椒较蜃摺?ldquo;現(xiàn)階段的LED企業(yè)競爭態(tài)勢無法避免地陷入價格戰(zhàn)，大部分大型企業(yè)只剩下兼并擴(kuò)產(chǎn)和價值外延的道路可走。”鄧凱敏說。
行業(yè)機(jī)會在哪里？
張小飛認(rèn)為，對于上市公司等規(guī)模化企業(yè)而言，互相之間不是比拼技術(shù)，而是考驗(yàn)整體實(shí)力。比如并購公司提升實(shí)力，靠的是資本的力量；上市公司還可以通過渠道和規(guī)模化來降低成本。“同質(zhì)競爭，大者恒大；品質(zhì)差異縮小，專業(yè)化品牌將崛起。”鄧凱敏表示，LED產(chǎn)業(yè)將在2015至2018年進(jìn)入“成熟階段”，這期間企業(yè)數(shù)量將減少，公司出現(xiàn)負(fù)利潤、低毛利率，競爭將是綜合實(shí)力的PK，是專業(yè)化、差異化的競爭。“LED行業(yè)增收不增利的情況依舊延續(xù)。”鄧凱敏認(rèn)為，從產(chǎn)品需求來看，核心依舊為商業(yè)照明、家居照明為主，產(chǎn)品形態(tài)為通用型的替代產(chǎn)品（傳統(tǒng)接口、習(xí)慣的力量），新興產(chǎn)品和新興價值品牌（智能化、系統(tǒng)化、專業(yè)化）暫未成為主流。“大跨越式的擴(kuò)張不會再出現(xiàn)。”郭修表示，LED從業(yè)人員心態(tài)從“土豪型”向“務(wù)實(shí)型”轉(zhuǎn)變。現(xiàn)在，投資LED的企業(yè)主明顯比之前更小心謹(jǐn)慎，更注重實(shí)效。
未來政府將在LED行業(yè)扮演怎樣的角色？郭修認(rèn)為，地方政府不再只是簡單的招商引資建工廠，而是讓市場規(guī)則充分起到引導(dǎo)作用，從提高產(chǎn)品質(zhì)量、核心技術(shù)和專利技術(shù)等入手，在政策、研發(fā)、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)上加大投入，避免短期為利益驅(qū)動而進(jìn)行的簡單重復(fù)的建設(shè)。現(xiàn)在地方政府已開始收縮對LED工廠的建設(shè)，轉(zhuǎn)向?qū)夹g(shù)、研發(fā)等方面的支持。LED行業(yè)的另一個想象空間來自于應(yīng)用方向。佛山燈具協(xié)會會長吳育林表示，LED從單一的照明功能慢慢轉(zhuǎn)型到植物照明、健康照明、通信照明等，它已經(jīng)跳出了原有的傳統(tǒng)照明功能。
經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，華為、中興、小米等科技巨頭已宣布進(jìn)入智能照明領(lǐng)域；歐司朗雖然剝離了利潤較低的通用照明業(yè)務(wù)，卻在5年前瞄準(zhǔn)LED照明控制解決方案，收購了擁有尖端商業(yè)建筑物照明控制軟件系統(tǒng)的Encelium科技公司。“在發(fā)展模式上，LED企業(yè)也不再局限于工廠式的自銷自營，而是不斷涌現(xiàn)出跨界合作，抱團(tuán)共享、資源整合等新型營銷模式。”鄧凱敏說，未來的LED行業(yè)將不再是單打獨(dú)斗“打價格戰(zhàn)”，而是進(jìn)入強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的復(fù)合發(fā)展之路。
